WE Family Offices en Family Wealth Report: Analizando la fiebre del crédito privado

junio 10, 2024

El sector del crédito privado se encuentra en un momento de rápida expansión, con 1,6 billones de dólares en activos bajo gestión en Estados Unidos en junio del año pasado, a una tasa anual del 20 % en los últimos cinco años. Este auge ha captado la atención tanto de gestores patrimoniales como de inversores. Sin embargo, esto plantea una pregunta fundamental: ¿Está alineado el entusiasmo por el crédito privado con los intereses del cliente, especialmente para aquellos que no son conscientes de los beneficios y riesgos de esta clase de activos?

Michael Zeuner, socio directivo de WE Family Offices, conversó con Family Wealth Report sobre el crecimiento del sector y su papel en los portafolios de inversión, enfatizando la importancia de gestionar los costes y las comisiones. "Los activos privados tienen un papel realmente importante y pueden agregar un valor significativo a los portafolios, pero solo si se han establecido unos comportamientos adecuados". Zeuner desarrolló su explicación: "Con los fondos del mercado privado, los inversores deberían esperar una prima, después de las comisiones, de 200 a 300 puntos básicos para compensar la iliquidez. Con el uso de fondos alimentadores y otras estructuras, esto puede suponer hasta 200 puntos básicos en comisiones a lo largo de la vida de una inversión – ¡ahí se va la prima de iliquidez!". Zeuner también subrayó la necesidad de una planificación cuidadosa y diversificación, animando a los inversores a preguntarse: "¿Tiene tolerancia para invertir en mercados privados y la capacidad para hacerlo?".

Matt Farrell, quien lidera los esfuerzos de investigación de inversiones alternativas en WE Family Offices, hace hincapié en las estrategias de inversión personalizadas: "Estamos hiperconcentrados en la creación de portafolios personalizados para los clientes", señala. Farrell prefiere la deuda inmobiliaria por sus rendimientos similares a los de la renta variable y menciona un alejamiento de la inversión directa debido a los retos en sectores como el capital riesgo cuando suben los tipos de interés.

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