Perspectivas actuales del capital de riesgo

junio 10, 2024

Aunque EE.UU. ha evitado una seria recesión y una desaceleración, todavía persisten algunas áreas de preocupación. En un episodio anterior del pódcast The Wealth Enterprise Briefing, abordamos las preocupaciones en el área de bienes raíces comerciales, y en nuestro último episodio, el socio directivo de WE Family Offices, Michael Zeuner, y el gerente sénior de inversiones, Matt Farrell, CAIA, examinan los desafíos y las oportunidades potenciales en el espacio del capital de riesgo y analizan las maneras en las que inversores pueden navegar las fluctuantes dinámicas del mercado.

Específicamente, analizan:

• El impacto de las tasas de interés: el aumento de los tipos de interés ha llevado a rebajas en la valoración de las empresas de capital de riesgo, afectando los portafolios de los inversores. Es crucial reconocer la influencia que los tipos de interés tienen en la valoración de las empresas de crecimiento, que a menudo se valoran en base a múltiplos de ingresos.
• Gestión de expectativas para diferentes años vintage: los inversores deben ajustar sus expectativas para los años de inversión, particularmente aquellos con valoraciones máximas, como 2020. Sin embargo, los gestores disciplinados que despliegan capital estratégicamente todavía pueden lograr rendimientos positivos.
• Identificación de oportunidades: a pesar de los desafíos, el entorno de mercado actual presenta oportunidades atractivas para el despliegue de capital. Con valoraciones inferiores a los niveles previos al COVID y el pico de febrero de 2021, los inversores pueden explorar perspectivas de inversión prometedoras.
• Temas prometedores en el capital de riesgo: temas como la inteligencia artificial y la biotecnología continúan impulsando la innovación en el espacio del capital de riesgo. A pesar de las recesiones económicas, la innovación persiste, ofreciendo vías para el crecimiento y la inversión.

"La clave para los inversores privados es mantener el compromiso, ser muy selectivos y entender que ha habido mucha presión negativa y descenso en el espacio, pero esto no se debe necesariamente a que las empresas sean fundamentalmente insalubres, sino más bien a las dinámicas del efecto de los tipos de interés y los mercados públicos en sus valoraciones”, dijo Michael Zeuner.

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