Mejores Prácticas: Principios para el asesoramiento sobre inversiones alineadas

junio 15, 2017

Durante décadas invirtiendo el patrimonio de familias adineradas, hemos visto subir y bajar los mercados, creación de burbujas, y cambios de tendencias en los mismos. A través de los años, hemos identificado una serie de principios y buenas prácticas que podrían ayudar a las familias a saber si se está invirtiendo de una manera prudente. A ellos nos referimos como Mejores Prácticas de Inversión:

• Procurar obtener retornos de mercado (“Beta”) de manera económica, por medio de estrategias pasivas. Aunque consideremos la gestión activa en mercados ilíquidos, vemos que algunos gestores activos en mercados
  públicos frecuentemente no logran hacerlo mejor que sus índices de referencia;
• Procurar ganarle a los mercados (“Alfa”) principalmente mediante inversiones en mercados privados e ilíquidos. Tener en cuenta, que no todas las inversiones ilíquidas son iguales, hay que entender en profundidad la
  estrategia, el rubro en el que invierten, los flujos de caja, tiempos, los honorarios y gastos, y el alineamiento del gestor de inversiones con los inversionistas;
• Prestar mucha atención a la la distribución y asignación táctica de activos: “asset allocation”;
• Ser realistas sobre el portafolio especialmente en cuanto al desempeño -medir el rendimiento después de descontar impuestos y todos sus gastos-, y considerar los riesgos tomados para obtener un retorno concreto, así como
  su volatilidad;
• Asegurarse que el interés del cliente y del asesor estén alineados, en particular, que la compensación del asesor no dependa de las recomendaciones de inversión. Evitar al máximo los conflictos de interés, y de llegar a existir, asegurarse que los mismos se resuelvan en favor del cliente.

Discutimos cómo llegamos a estos principios en nuestro último informe técnico, que está disponible para descargarlo aquí.